Bony skarbowe są dłużnymi papierami wartościowymi emitowanymi przez Skarb Państwa. W artykule przedstawiono metody analizy tych walorów – m.in. służące do oszacowania ich wartości (wyceny) i rentowności.
Bony skarbowe nalezą do grupy dłużnych papierów wartościowych – są to skarbowe instrumenty finansowe o szczególnej roli dla gospodarki. W artykule przedstawiana została ich istota oraz najważniejsze cechy.
W artykule przedstawione zostało zagadnienie renty wieczystej, czyli niekończącej się serii płatności, które występują w równych odstępach czasu. Dodatkowo, na przykładach ukazano w jaki sposób obliczyć jej wartość bieżącą oraz przedstawiono pochodzenie zastosowanego wzoru.
W praktyce odsetki wypłacane są częściej niż raz do roku. W takim przypadku ustalenie wartości przyszłej wymaga zastosowania kapitalizacji podokresowej. Jest to element teorii, któremu w całości poświęcono niniejszy artykuł. W treści rozwiązane zostały przykłady, a także zastosowano funkcje MS Excel tj. FV, RATE i NPER.
Zasada oprocentowania prostego często nie znajduje zastosowania w praktyce, ponieważ inwestor otrzymuje odsetki wielokrotnie podczas trwania lokaty. Powiększają one wartość kapitału początkowego, co oznacza, że zachodzi zjawisko kapitalizacji. W artykule wyjaśniono tą koncepcję oraz na przykładach przedstawiono istotę zasady oprocentowania składanego.
W artykule przedstawiona została istota oraz intuicja leżąca u podstaw koncepcji wolnych przepływów pieniężnych dla przedsiębiorstwa (FCFF) – bardzo ważnego elementu wyceny przedsiębiorstwa modelem DCF. Zaprezentowano również przykłady obliczeń.
W artykule, na przykładach, przedstawiona została istota zasady dyskonta handlowego. Dodatkowo opisano różnice występujące pomiędzy dyskontowaniem prostym i dyskontem handlowym.
W artykule omówiono „zasadę procentu prostego”, czyli podstawowy element teorii wartości pieniądza w czasie. Dodatkowo wyjaśniono znaczenie pojęć: kapitał początkowy, kapitał końcowy, czas oprocentowania, kapitalizacja i okres kapitalizacji.
W artykule opisany został współczynnik ryzyka systematycznego (beta). Dodatkowo przedstawiono przykłady obliczeń z wykorzystaniem do tego 5 różnych metod. Kalkulacje przeprowadzono w arkuszu kalkulacyjnym Microsoft Excel.
W artykule przedstawiono istotę i podstawowe założenia modelu DCF. Dodatkowo przedstawiono przykład („krok po kroku”) wyceny wartości całego przedsiębiorstwa oraz jego pojedynczej akcji.
